观热点：节后A股修复可期 业绩催化 政策加码双轮驱动

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CFi.CN讯：数据显示，9月制造业PMI回升至50.1%，重返扩张区间；1-8月规上工业企业利润同比增长15.7%，其中光缆、光纤制造利润分别暴增1倍和5.3倍。国庆假期30城商品房成交面积同比增10.3%，房贷贴息政策10月1日落地，“免申即享”，政策力度超预期。

近期机构研报指出，节后资金回流叠加“9.29”稳增长政策显效，A股有望迎来日历效应驱动的修复行情。研报认为，海外加息预期降温、国内结构性货币工具加码(PSL利率下调 再贷款扩容)，显著改善市场流动性环境。

研报指出，三季报业绩分化是中期主线，AI产业链中光模块、半导体设备等细分方向具备强盈利验证能力；房地产链受现房销售新政与贴息双重提振，短期弹性突出；红利资产则提供稳健底仓支撑。修复行情下，业绩确定性与政策落地节奏成股价核心驱动力。

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